name: scenario-modeler description: 退出场景与回报分布的蒙特卡洛模拟 allowed-tools:
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- WebFetch metadata: specialization: 风险投资 domain: 商业 skill-id: vc-skill-024
情景建模器
概述
情景建模器技能为风险投资回报建模提供高级情景分析和蒙特卡洛模拟。它支持对退出结果和回报分布进行概率分析，为投资决策和投资组合构建提供信息。
能力
退出情景建模
- 建模多种退出情景（IPO、并购、二级市场）
- 为情景分配概率
- 计算跨结果的预期回报
- 考虑时间变化
蒙特卡洛模拟
- 运行数千次概率情景
- 建模参数分布
- 生成回报分布
- 计算置信区间
敏感性分析
- 识别关键价值驱动因素
- 建模驱动因素相互作用
- 创建龙卷风图
- 确定盈亏平衡假设
回报分布分析
- 计算预期IRR和MOIC
- 生成回报百分位数
- 建模亏损概率
- 分析投资组合层面回报
使用方法
建模退出情景
输入：公司数据、退出假设
处理：构建情景、分配概率
输出：情景矩阵、预期价值
运行蒙特卡洛模拟
输入：基础假设、参数分布
处理：运行模拟迭代
输出：回报分布、百分位数分析
分析敏感性
输入：基础案例、关键驱动因素
处理：计算驱动因素敏感性
输出：敏感性分析、龙卷风图
建模投资组合回报
输入：投资组合、情景
处理：汇总投资组合结果
输出：投资组合回报分布
情景框架
| 情景 | 概率范围 | 典型倍数 |
|---|---|---|
| 本垒打 | 5-15% | 10倍以上 |
| 强劲退出 | 15-25% | 3-10倍 |
| 温和退出 | 20-30% | 1-3倍 |
| 持平/减记 | 30-50% | 0-1倍 |
集成点
- VC估值法：基于情景的估值
- 股权结构表建模：不同情景下的所有权
- DCF分析：概率加权DCF
- 敏感性分析师（智能体）：支持情景分析
模拟参数
| 参数 | 分布类型 |
|---|---|
| 退出倍数 | 对数正态分布 |
| 退出时机 | 正态/三角分布 |
| 收入增长 | 正态分布 |
| 市场倍数 | 对数正态分布 |
| 稀释 | 三角分布 |
最佳实践
- 基于历史数据构建情景
- 验证概率假设
- 包含尾部情景（正面和负面）
- 考虑假设之间的相关性
- 使用模拟获取洞察，而非追求精确度