name: sizing description: “使用凯利准则和银行管理进行仓位大小调整” emoji: “📐”

仓位大小调整 - 完整 API 参考

使用凯利准则、部分凯利和投资组合级别分配来计算最优仓位大小。

聊天命令

凯利计算器

/kelly 0.45 0.55 10000              市场价格，您的概率，银行资金
/kelly "Trump 2028" 0.55 --bank 10k 为特定市场计算
/kelly --half 0.45 0.55 10000       半凯利（更安全）
/kelly --quarter 0.45 0.55 10000    四分之一凯利（保守）

仓位大小调整

/size 10000 --risk 2%               每笔交易风险 2% 的仓位大小
/size 10000 --max-position 25%      单个仓位最大 25%
/size portfolio --rebalance         重新平衡到目标权重

优势计算

/edge 0.45 0.55                     计算优势（概率 - 价格）
/edge "Trump 2028" --estimate 0.55  优势与市场价格比较

TypeScript API 参考

创建大小计算器

import { createSizingCalculator } from 'clodds/sizing';

const sizing = createSizingCalculator({
  // 银行资金
  bankroll: 10000,

  // 凯利分数（1 = 全，0.5 = 半）
  kellyFraction: 0.5,

  // 限制
  maxPositionPercent: 25,
  maxTotalExposure: 80,
});

基本凯利

// 二元结果（是/否市场）
const size = sizing.kelly({
  marketPrice: 0.45,        // 当前价格
  estimatedProb: 0.55,      // 您的概率估计
  bankroll: 10000,
});

console.log(`最优投注: $${size.optimalSize}`);
console.log(`优势: ${size.edge}%`);
console.log(`凯利百分比: ${size.kellyPercent}%`);
console.log(`期望值: $${size.expectedValue}`);

部分凯利

// 半凯利（推荐给大多数交易者）
const halfKelly = sizing.kelly({
  marketPrice: 0.45,
  estimatedProb: 0.55,
  bankroll: 10000,
  fraction: 0.5,  // 半凯利
});

// 四分之一凯利（非常保守）
const quarterKelly = sizing.kelly({
  marketPrice: 0.45,
  estimatedProb: 0.55,
  bankroll: 10000,
  fraction: 0.25,
});

console.log(`全凯利: $${sizing.kelly({...}).optimalSize}`);
console.log(`半凯利: $${halfKelly.optimalSize}`);
console.log(`四分之一凯利: $${quarterKelly.optimalSize}`);

多结果凯利

// 对于有 3+ 结果的市场
const multiKelly = sizing.kellyMultiOutcome({
  outcomes: [
    { name: 'Trump', price: 0.35, estimatedProb: 0.40 },
    { name: 'DeSantis', price: 0.25, estimatedProb: 0.20 },
    { name: 'Haley', price: 0.15, estimatedProb: 0.15 },
    { name: 'Other', price: 0.25, estimatedProb: 0.25 },
  ],
  bankroll: 10000,
  fraction: 0.5,
});

for (const alloc of multiKelly.allocations) {
  console.log(`${alloc.name}: $${alloc.size} (${alloc.percent}%)`);
}

投资组合级别凯利

// 跨多个市场的最优分配
const portfolio = sizing.kellyPortfolio({
  positions: [
    { market: 'Trump 2028', price: 0.45, prob: 0.55 },
    { market: 'Fed Rate Cut', price: 0.60, prob: 0.70 },
    { market: 'BTC > 100k', price: 0.30, prob: 0.40 },
  ],
  bankroll: 10000,
  correlations: correlationMatrix,  // 可选
  fraction: 0.5,
});

console.log('最优投资组合:');
for (const pos of portfolio.positions) {
  console.log(`  ${pos.market}: $${pos.size}`);
}
console.log(`总暴露: ${portfolio.totalExposure}%`);

信心调整大小

// 当信心较低时减少大小
const size = sizing.kellyWithConfidence({
  marketPrice: 0.45,
  estimatedProb: 0.55,
  confidence: 0.7,  // 70% 对估计有信心
  bankroll: 10000,
});

// 大小按信心比例减少
console.log(`信心调整大小: $${size.optimalSize}`);

优势计算

// 计算优势
const edge = sizing.calculateEdge({
  marketPrice: 0.45,
  estimatedProb: 0.55,
});

console.log(`优势: ${edge.edgePercent}%`);
console.log(`每美元期望值: $${edge.evPerDollar}`);
console.log(`隐含赔率: ${edge.impliedOdds}`);
console.log(`真实赔率: ${edge.trueOdds}`);

基于风险的大小调整

// 基于每笔交易风险的大小调整
const size = sizing.riskBased({
  bankroll: 10000,
  riskPercent: 2,     // 每笔交易风险 2%
  stopLossPercent: 10, // 10% 止损
});

console.log(`仓位大小: $${size.positionSize}`);
console.log(`最大损失: $${size.maxLoss}`);

凯利分数

分数	风险等级	使用案例
全 (1.0)	激进	数学最优，高方差
半 (0.5)	中等	大多数交易者，良好平衡
四分之一 (0.25)	保守	新交易者，不确定优势
十分之一 (0.1)	非常安全	学习，小优势

优势要求

优势	推荐
< 2%	不交易
2-5%	小仓位（四分之一凯利）
5-10%	正常仓位（半凯利）
10%+	大仓位，验证优势

公式

凯利公式

f* = (p * b - q) / b

其中：
f* = 银行资金投注比例
p = 获胜概率
q = 失败概率 (1 - p)
b = 获得赔率 (1/价格 - 1)

优势公式

优势 = 估计概率 - 市场价格
期望值 = 优势 * 投注大小

最佳实践

使用部分凯利 — 全凯利方差太大
对优势保守 — 过度自信会导致账户亏损
考虑相关性 — 不要过度暴露于相同主题
设置最大仓位 — 一个市场不超过 25%
定期重新评估 — 优势随价格变化而改变